2025年政府工作报告提出，“改善民营经济发展环境”“有效激发各类经营主体活力”，并公布了一系列优化营商环境、增强市场信心的具体举措。
资本市场是促进民营经济发展壮大的重要平台，民营企业集聚是深市多层次资本市场的显著特色，很多民营企业是各行业细分领域的优秀代表。为全力支持民营经济高质量发展，深圳证券交易所也正不断探索实践。
首单数据中心公募REITs启动申报
民营公募REITs将再添新成员
3月10日，全国首单数据中心公募REITs——南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金正式启动申报程序，该项目系国内首单数据中心公募REITs基金，也是近期又一只成功上市的民营企业公募REITs。
公开资料显示，润泽科技（300442.SZ）是国内领先的智算中心整体解决方案提供商，专注于园区级、高等级、高效能、绿色智能算力和算力基础设施的投资、研发、建设、持有和运营。据悉，南方润泽科技数据中心REIT以A-18数据中心及其附属设施设备作为底层资产，项目位于河北省廊坊经济开发区梨园路2号，投产机柜数量5897个，上架率超99%，IT总功率超42MW。
公募REITs为众多民营企业提供了一种新的融资方式。数据显示，2024年以来，已有包括嘉实物美消费REIT、中金联东科创REIT、中信建投明阳智能新能源REIT、华夏特变电工新能源REIT在内的多只民营企业公募REITs成功上市，另有多只民营企业公募REITs已上报至交易所。业内人士表示，对民营企业而言，发行公募REITs在拓宽融资渠道、提升再投资能力等方面都具有重要意义，有望为民营企业发展注入新活力。
多措并举畅通民企债券融资渠道
事实上，不仅是公募REITs形式，深交所近年来积极与各方协力，多措并举地为畅通民企债券融资渠道想办法、出实招。
2023年8月，通过“央地合作增信”项目模式，深市上市公司中国天楹股份有限公司成功发行全国首单海洋领域民营科技创新债券。该项目由中证金融联合东吴证券、江苏省南通市众和担保三方共同提供“担保+信用保护工具”双保险增信，发行规模1亿元，发行利率6%。募集资金全部用于建设国内首个重力储能项目“南通市如东县100MWh重力储能”，以重力势能形式储存海上风电、光伏发电等清洁资源，进一步提高如东及南通地区能源利用效率，助力海洋资源保护和可持续利用。
2024年1月，TCL科技集团股份有限公司成功发行全国首笔民企科技创新数字经济公司债券，是深交所首单民营企业做市基准券。本期发行规模15亿元，期限1+1年，票面利率2.64%，当时创2023年以来同期限民营企业公司债券票面利率新低。后续又支持TCL科技集团股份有限公司在2024年4月7月发行3只科技创新数字经济公司债券，合计融资50亿元。TCL科技“数字经济”主题公司债券的成功发行，不仅体现了深交所认真贯彻新发展理念、发挥资源优化配置功能、服务国家经济高质量发展战略，也显示出资本市场对民营企业数字转型，推动民营经济高质量发展的高度支持。
同在2024年1月，中兴新通信有限公司发行科技创新专项债券，发行规模10亿元，期限5年，票面利率2.8%。企业为中兴通讯股份有限公司(证券代码为“0763.HK”和“000063.SZ”)的母公司，是中国最大的通信设备上市公司。
可交换债券具有融资成本较低、安全性高和条款灵活的特点，兼具债性和股性，作为一类特殊债券品种为民营企业提供更多样化的融资方式。
2024年5月，深圳明德控股发展有限公司（简称“明德控股”）在深交所发行非公开发行可交换公司债券。发行人明德控股以其持有的“顺丰控股”（证券代码：002352.SZ）公司部分股票为本次债券提供担保。本次债券实际发行规模为80亿元，期限为3年，票面利率为2.9%。
2024年11月和12月，石河子市锦隆能源产业链有限公司（简称“锦隆能源”）在深交所顺利完成2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券的发行。锦隆能源系首次发行可交换公司债券，两次发行合计规模为20亿元，票面利率均为0.5%，债券期限均为3年，质押标的股票为“天山铝业”（证券代码：002532.SZ）。
深交所表示，在中国证监会的指导下，将坚决贯彻落实促进民营经济发展的决策部署，积极探索通过发行固定收益产品，拓宽企业直接融资渠道，降低企业融资成本，助力企业高质量发展。
采写：南都·湾财社记者 刘常源
