根据S-1注册声明，McAfee（MCFE）打算通过首次公开发行A类股票筹集7.59亿美元。
McAfee是一家总部位于加利福尼亚州圣何塞的公司，致力于为全球消费者和企业市场开发计算机入侵检测和保护软件。
2011年，McAfee被Intel（INTC）收购。2017年，英特尔将McAfee贡献给了LLC，并保留了49％的所有权。
私人股本公司TPG和Thomas Bravo收购了51％的所有权。
管理层由总裁兼首席执行官Peter Leav领导，Peter Leav自2020年2月以来一直在公司工作，曾任BMC Software首席执行官和Polycom首席执行官。
该公司的主要产品包括：
截至2020年6月27日，管理层表示其消费者服务已保护了超过6亿台设备，其中一些最大的客户是政府和企业客户。
该公司通过直接的销售队伍追求企业和政府帐户，而渠道合作伙伴则与中端市场客户建立联系。
消费者可以通过自助式在线流程注册公司的软件和服务。
随着收入的增加，销售和市场营销费用在总收入中所占的百分比一直在下降。
销售和营销效率比率（定义为每美元销售和营销支出产生了多少新收入）在最近一个报告期内稳定在0.3倍。
40规则是软件行业的经验法则，它说只要收入总增长率和EBITDA百分比总和等于或超过40％，该公司就处于可接受的增长轨道上。截至2020年6月30日，MCFE的最新计算为23％，因此该公司在这方面有一条路可走。
根据Grand View Research的2020年市场研究报告，2019年网络安全软件和服务的全球市场估计为1,570亿美元，预计到2027年将超过3000亿美元。
这表示从2020年到2027年，预计将有10.0％的强劲复合年增长率。
在消费者和企业软件需求和基础架构更加复杂的背景下，这种预期增长的主要驱动力是不断变化的网络威胁。
此外，企业IT从本地到云的过渡将为新服务和功能创造大量新机遇。
下面的图表按组成部分显示了美国网络安全市场的历史和预测动态：
主要的竞争者或其他行业参与者包括：
迈克菲最近的财务业绩可总结如下：
以下是从公司的注册声明中得出的相关财务结果：
资料来源：公司注册声明
截至2020年6月27日，迈克菲拥有2.57亿美元现金和78亿美元总负债。
截至2020年6月27日的十二个月内，自由现金流为6.27亿美元。
迈克菲计划以3700万股A类股票的首次公开募股方式筹集7.59亿美元的总收益，每股中点价格为20.50美元。
A类股东和B类股东将各自享有每股一票的权利。
假设首次公开募股成功，该公司在首次公开募股时的企业价值约为133亿美元，这不包括承销商超额配股权的影响。
若不包括承销商的期权和私募股份或限制性股票的影响，流通股与流通股的比率约为8.57％。
管理层表示，它将使用IPO的净收益如下：
约5.25亿美元用于偿还与我们的第二留置权定期贷款有关的所有未偿债务
最后一笔付款，我们估计将为2,200万美元，以在管理服务协议终止时支付我们的赞助商和英特尔的某些关联公司，而该服务协议将因此次发行完成而终止；和
其余部分用于营运资金和其他一般公司用途，包括对互补产品，技术，解决方案或业务的收购或投资，尽管我们目前尚无任何收购或投资的承诺或协议。
管理层关于公司路演的介绍可在此处获得。
IPO的上市账簿管理人包括高盛，TPG Capital BD，美国银行证券，花旗集团，加拿大皇家银行资本市场，德意志银行证券，瑞银投资银行，瑞穗证券，Evercore ISI，Piper Sandler，Stifel，学院证券，Blaylock Van，CL Kong ＆Associates ，Ramirez ＆Co.和Siebert Williams Shank。
迈克菲（McAfee）正在寻求公共资本以偿还巨额债务。
该公司的财务状况显示出合理的营业收入规模增长，不断增长的经营业绩以及强劲的自由现金流。
销售和营销费用占总收入的百分比正在下降；尽管发生Covid-19大流行，其销售和营销效率仍保持稳定。
对消费者和企业而言，安全软件和服务的市场机会很大，并且有望以可观的速度增长，因此MCFE有利于行业发展。
摩根士丹利（Morgan Stanley）是主要的承销商，在过去的12个月中，由该公司领导的首次公开募股自首次公开募股以来平均回报率为52.9％。在此期间，这是所有主要承销商的顶级业绩。
关于估值，与NortonLifeLock相比，迈克菲实现了收入增长，但要求IPO投资者以EV / EBITDA的价格支付高额溢价。
MCFE还具有巨大的债务负担和不寻常的结构，因为它由两家私募股权公司拥有多数股份，但也由英特尔拥有49％的股份，英特尔似乎是在完全拥有它并显然确定它不是核心业务之后将其分拆。开展业务。
MCFE的所在行业预计每年以10％的速度增长，而MCFE仅产生8.52％的增长，低于行业平均预期。
